קזחסטן מתכוננת לנתב חלק מעושרו הלאומי לתשתיות בינה מלאכותית, ומצטרפת למהר עולמי שבהן חברות הון סיכון ואנרגיה {}} מדינות עשירות מהמרות מיליארדים במגזר למרות התנודתיות והערכות שווי.
חברת ההשקעות הלאומית, יחידת הבנק המרכזי בקזח המנהלת חלק מקרן הנפט של 60 מיליארד דולר במדינה, רואה במרכזי נתונים ואדריכלות AI אחרת כדרך לתשואות חזקות יותר בסביבה מאתגרת, כך אמר המנכ"ל סריקז'אן ריסבקוב בראיון במטה המשרד באסטנה.
השנה, ה- NIC, שמנהל 3.4 מיליארד דולר, מתכנן את הקצאות ההון הראשונות שלו לקרנות תשתית הכוללות השקעות במתקני AI, ריסבקוב, 40.
המהלך של קזחסטן, יצרנית הנפט הגדולה ביותר של מרכז אסיה, הוא הדוגמה האחרונה של AI Boom לעצב מחדש את סדרי העדיפויות הלאומיים של ההשקעה. במזרח התיכון, ערב הסעודית, איחוד האמירויות וקטאר מפרסמות מיליארדי דולרים כדי לגבות חברות כמו Openai, לבנות מרכזי נתונים או אספקת שבבים מאובטחת.
המהלך אינו ללא סיכונים. חברות הטכנולוגיה הגדולות זורקות כסף ל- AI, אך עדיין לא ברור מתי ההשקעות הללו ישתלמו.
גם החיבוק של המדינה של AI אינו מוגבל למימון. State - Run Kazakhtelecom השיקה בנפרד יוזמה לתמיכה בבנייה המקומית מתוך תשתית AI מקומית בשיתוף עם Nvidia.
AI גם הפך את הון סיכון לאטרקטיבי יותר, אמר ריסבקוב.
"סירבנו להשקיע בהון סיכון בשנת 2021," אמר וציין הערכות שווי מנופחות. "עכשיו הפיתוח של AI קורה, אנו רואים בכך השקעה אטרקטיבית ומצפים שהשוק יגדל."
החברה מתכננת לבחור קרן הון סיכון אחת או שתיים ולהציב כ- 50 מיליון דולר בכל אחד מהם, אמר.
בנפרד, החברה מבוססת Astana - מתכוונת גם להגדיל את חלק ההשקעות בקרנות משניות וקרנות אשראי פרטיות, אמר ריסבקוב. השנה החברה מחפשת להחליט על שניים או שלוש כספים המייצגים כל סוג רכב, ומשקיעה בערך 50 מיליון דולר בכל אחד מהם, אמר.
"אנו מתכננים לגוון את שיעורי הנכסים השונים בתיק העבודות שלנו," ובמדיום -, צפו מנדטים מיוחדים המתמקדים בגיאוגרפיה ותעשיות שונות, אמר ריסבקוב.
ריסבקוב אמר כי GCM Grosvenor, שמשקיעה חלק מכספי החברה בקזח לקרנות גידור, תייעץ ליחידת הבנק המרכזית בהשקעות בקרנות תשתית. לדבריו, המשרד דן באסטרטגיה אפשרית של נקיטת עמדות ליבה בקרנות המנוהלות על ידי מנהלים גלובליים. "לדוגמה, אחד בארצות הברית, אחד באירופה ואחד באסיה, ואז בונה בהדרגה תיק מסביב."
NIC שוקל גם להשקיע בקרנות גידור אמריקאיות שמשתמשות במודלים כמותיים לרכישת מניות, אמר.
ריסבקוב אמר כי קבוצתו צפה בכמה שינויים בהתנהגותם של המנהלים בתוך משבר מזומנים גלובלי פרטי. זה כולל הנחות להשקעה מוקדם והצעות של שירותים נוספים כמו התייעצויות.
עד כה השקיעה המשרד יותר מ- 50% מנכסיו בקרנות הון פרטיות, כ -20% בקרנות גידור, והשאר מגוונים בין אגרות חוב, נדל"ן וחובות פרטיים, כאשר האחרון הוא חדש לתיק הפירמה. בערך שליש מההשקעות מטופלים על ידי מנהלים חיצוניים, כאשר השאר מנוהל ישירות על ידי יחידת ההשקעה.
נכון לעכשיו, נכסי החברה המנוהלים מורכבים מפיצול אחיד בין עתודות הבנק המרכזי לבין אחזקותיה מקרן הנפט.
ה- NIC הקצה כרגע בערך 3% מהנכסים בתיק החיסכון של קרן הנפט הלאומית, אך מותר להשקיע עד 5% - כובע שהיא מקווה שגויס בתוך הציד אחר הזדמנויות רווח חדשות, אמר ריסבקוב.